الذهب يخسر أكثر من 1% ويتراجع نحو 4075 دولارًا بفعل تصريحات الفيدرالي المتشددة وترقب بيانات التضخم الأمريكية
تراجعت أسعار الذهب بأكثر من 1% خلال تعاملات الثلاثاء، متخلية عن معظم مكاسب الجلسة السابقة، تحت ضغط تصريحات متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي عززت توقعات رفع الفائدة الأمريكية في ديسمبر، بينما يترقب المستثمرون بيانات التضخم الجديدة لتحديد اتجاه المعدن الأصفر خلال الفترة المقبلة.
تعرضت أسعار الذهب لضغوط بيعية قوية خلال تعاملات الثلاثاء، لتهبط بأكثر من 1% وتفقد الجزء الأكبر من المكاسب التي حققتها في الجلسة السابقة، مع اتجاه المستثمرين إلى جني الأرباح، بالتزامن مع تزايد المخاوف بشأن استمرار تشديد السياسة النقدية الأمريكية.
وزادت تصريحات كريستوفر والر، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، من الضغوط على المعدن النفيس، بعدما أشار إلى احتمالية اللجوء إلى رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع ديسمبر المقبل، خاصة إذا أظهرت بيانات التضخم استمرار الضغوط السعرية. وفي وقت إعداد التقرير، جرى تداول الذهب بالقرب من 4075 دولارًا للأوقية، مقارنة بأعلى مستوى سجله خلال جلسة الاثنين عند نحو 4148 دولارًا.
وأوضح والر أنه سيواصل دعم زيادة أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال ديسمبر، حتى إذا أظهرت بيانات أكتوبر تباطؤًا في التضخم. لكنه أشار في الوقت نفسه إلى إمكانية رفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إذا سجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفاعًا شهريًا عند 0.3% أو أكثر.
وتعكس هذه التصريحات استمرار القلق داخل الاحتياطي الفيدرالي بشأن استقرار التضخم، حيث تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن الأسواق تسعر بالفعل بصورة كاملة احتمالات رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع ديسمبر.
وفيما يتعلق بالتوقعات الاقتصادية، يرجح المحللون ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي العام بنسبة 0.3% على أساس شهري خلال أكتوبر، مقارنة بزيادة بلغت 0.6% في سبتمبر. كما تشير التقديرات إلى تباطؤ التضخم الأساسي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة، إلى 0.2% مقابل 0.3% في القراءة السابقة.
الدولار يستعيد قوته مع تصاعد توقعات رفع الفائدة الأمريكية
ساهمت تصريحات والر في دعم الدولار الأمريكي، الذي تمكن من تعويض جزء من خسائره السابقة، بعدما تراجع مؤشره بنحو 0.60% خلال جلسة الاثنين، متأثرًا بانخفاض أسعار النفط عقب تزايد الآمال بشأن التوصل إلى تفاهم دبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران.
وسجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة من ست عملات رئيسية، نحو 101.70، بعدما ارتد من أدنى مستوياته خلال الجلسة عند 101.49.
وفي سوق الطاقة، تراجعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) باتجاه 83 دولارًا للبرميل، مسجلة أدنى مستوياتها منذ 31 أغسطس، وذلك بعد تصريحات للرئيس الأمريكي دونالد ترامب تحدث فيها عن وجود تقدم إيجابي نحو إنهاء الحرب مع إيران، عقب محادثاته مع رئيس الوزراء القطري في البيت الأبيض يوم الاثنين.
ومن جانبهم، يرى محللو بنك ING أن الدولار الأمريكي قد يحافظ على الدعم خلال المدى القريب، مستفيدًا من قوة النمو الاقتصادي الأمريكي واستمرار ارتفاع التضخم، إلى جانب تبني الاحتياطي الفيدرالي موقفًا يميل إلى مزيد من التشديد النقدي.
وأشار المحللون إلى أن توقعاتهم الأساسية تفترض استمرار النهج المتشدد للاحتياطي الفيدرالي خلال الربع الأول، في ظل استمرار النمو الاقتصادي بمستويات جيدة وبقاء التضخم أعلى من 3%، وهو ما قد يدفع الأسواق إلى الاحتفاظ بتوقعات تشديد السياسة النقدية لفترة أطول.
وتشكل هذه التوقعات تحديًا أمام الذهب، الذي لا يحقق عائدًا لحائزيه، إذ يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ به، مقارنة بالأصول التي توفر عوائد نقدية أو فوائد.
وبناءً على ذلك، فإن صدور بيانات تضخم أعلى من التوقعات قد يعزز احتمالات رفع الفائدة خلال ديسمبر، ويدعم الدولار الأمريكي على حساب الذهب. أما إذا جاءت الأرقام أقل من التقديرات، فقد تتراجع رهانات التشديد النقدي، بما يمنح المعدن الأصفر فرصة لاستعادة بعض خسائره.
التحليل الفني للذهب (XAU/USD): مستوى 4000 دولار تحت المراقبة
على صعيد التحليل الفني، تشير حركة الذهب على الإطار الزمني اليومي إلى حالة من الحياد على المدى القصير، مع استمرار تداول الأسعار أعلى المتوسط المتحرك البسيط لفترة 20 يومًا، والموجود بالقرب من 4061 دولارًا، والذي يمثل منطقة الدعم الأقرب في الوقت الحالي.
وفي المقابل، يشكل الحد العلوي لمؤشر بولينجر باند، الموجود حول 4220 دولارًا، حاجزًا أمام استمرار الصعود. كما يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من مستوى 49، ما يعكس توازنًا نسبيًا بين قوى الشراء والبيع، رغم تحول مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى المنطقة الإيجابية بصورة واضحة، في إشارة إلى تحسن الزخم الصعودي دون تأكيد استمرار الاتجاه الإيجابي.
وعلى مستوى المقاومة، تظهر العقبة الأولى أمام ارتفاع الذهب عند 4220 دولارًا، بالتزامن مع الحد العلوي لمؤشر بولينجر. وفي حال تمكن المشترون من تجاوز هذا المستوى، فقد تتجه الأسعار نحو المقاومة الأهم عند 4400 دولار، وهي منطقة قد تشهد عودة الضغوط البيعية.
أما في الاتجاه الهابط، فيمثل مستوى 4061 دولارًا، المتوافق مع المتوسط المتحرك البسيط لفترة 20 يومًا ومنتصف نطاق بولينجر، أولى مناطق الدعم التي يتعين مراقبتها. وفي حال كسرها، قد تتعرض الأسعار لمزيد من التراجع باتجاه المستوى النفسي 4000 دولار.
وإذا استمرت الخسائر دون مستوى 4000 دولار، فقد يمتد الهبوط إلى الحد السفلي لمؤشر بولينجر بالقرب من 3902 دولارًا، قبل الوصول إلى مستوى 3870 دولارًا، الذي يمثل أدنى سعر سجله الذهب منذ بداية العام.
وبشكل عام، تظل أسعار الذهب تحت تأثير التوازن بين قوة الدولار الأمريكي وتوقعات تشديد السياسة النقدية من جهة، والتحركات الجيوسياسية وتطورات التضخم من جهة أخرى، فيما تمثل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المرتقبة عاملًا رئيسيًا في تحديد المسار القادم للمعدن الأصفر.
