الفضة تهبط بأكثر من 4% مع صعود العوائد الأمريكية وقوة الدولار
تراجعت الفضة بأكثر من 4% إلى نحو 61.40 دولارًا تحت ضغط ارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية وقوة الدولار، بينما تعزز أسعار النفط المرتفعة توقعات استمرار تشديد السياسة النقدية وتزيد الضغوط على المعدن.
تتعرض الفضة لضغوط بيعية قوية خلال تعاملات يوم الاثنين، حيث تراجعت بنسبة 4.53% لتتداول بالقرب من 61.40 دولارًا وقت إعداد التقرير. ويأتي هذا الهبوط في ظل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتزايد التوقعات بشأن استمرار رفع أسعار الفائدة، وهو ما يضغط على المعادن النفيسة التي لا توفر عائدًا لحائزيها.
وتبقى أسعار النفط أحد أبرز العوامل التي تراقبها الأسواق حاليًا، إذ أدت الاضطرابات المستمرة في إمدادات الطاقة العالمية إلى زيادة المخاوف من استمرار التضخم في الولايات المتحدة. وقد يدفع ذلك الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على سياسته النقدية التقييدية لفترة أطول من التوقعات السابقة.
وتشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن الأسواق تسعر احتمالًا يقارب 68% لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول. وتأتي هذه التوقعات بعد رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول، إلى جانب تصريحات حديثة من عدد من مسؤولي البنك اتسمت بميل أكبر نحو التشديد النقدي.
ارتفاع العوائد وقوة الدولار يضغطان على الفضة
تستفيد عوائد سندات الخزانة الأمريكية من إعادة تقييم الأسواق لمسار السياسة النقدية، حيث يتحرك عائد السندات لأجل 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوياته في نحو عقدين. ويؤدي ارتفاع العائد إلى زيادة تكلفة الاحتفاظ بالمعادن النفيسة، نظرًا إلى عدم تقديمها عائدًا دوريًا، وهو ما ساهم في حدة التراجع الذي شهدته الفضة خلال الجلسة.
وفي الوقت نفسه، لا تزال التوترات الجيوسياسية تؤثر في أسواق الطاقة، ما يبقي أسعار النفط مرتفعة ويزيد المخاوف المرتبطة بالتضخم. كما يوفر هذا المناخ دعمًا للدولار الأمريكي باعتباره من أصول الملاذ الآمن، وهو ما يضيف ضغطًا آخر على زوج الفضة/الدولار XAG/USD.
ويتجه اهتمام المتداولين الآن إلى مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية المنتظرة، والتي قد تساعد في تحديد مسار توقعات أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة. وتحظى بيانات سوق العمل المقرر صدورها يوم الجمعة باهتمام خاص، إلى جانب بيانات التضخم والنشاط الاقتصادي المنتظر صدورها خلال الأسبوع، لما قد يكون لها من تأثير على توقعات قرارات الاحتياطي الفيدرالي القادمة.
التحليل الفني للفضة
على الرسم البياني لأربع ساعات، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند نحو 61.38 دولارًا، بعدما واصل تحركه أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 64.99 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 65.88 دولارًا، ما يعكس استمرار الضغوط الهبوطية على المدى القريب.
ويقترب مؤشر القوة النسبية لفترة 14 من مستوى 29، وهو ما يشير إلى دخول السعر في منطقة تشبع بيعي. وقد يؤدي ذلك إلى الحد من سرعة التراجع على المدى الفوري، إلا أن المؤشر لم يقدم حتى الآن إشارة واضحة على تغير الاتجاه الهبوطي السائد.
وفي حال حاولت الفضة التعافي، تظهر المقاومة الأولى عند 62.30 دولارًا، تليها مستويات 62.85 و63.33 دولارًا. وتزداد أهمية منطقة 65 دولارًا، التي تتزامن مع مستوى أفقي مهم وتقع بالقرب من المتوسطين المتحركين لـ100 و200 فترة، بين حوالي 65.00 و65.88 دولارًا. وفوق هذه المنطقة، تبرز مستويات 67.55 و68.30 دولارًا كمقاومات إضافية.
أما على الجانب الهابط، فيقع الدعم الأول عند 60.90 دولارًا، يليه مستوى 60.00 دولارًا الذي يمثل قاعًا أكثر أهمية. وسيحتاج السعر إلى إظهار رد فعل أقوى من هذه المنطقة حتى تظهر مؤشرات على توقف الموجة الهبوطية الحالية أو حدوث تعافٍ جزئي.
