اليورو يرتفع بقوة مع تراجع توقعات رفع الفائدة الأمريكية بعد بيانات الوظائف المفاجئة

ارتفع زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) بقوة خلال تعاملات الجمعة، مسجلًا مكاسب بنحو 0.43% ليتداول بالقرب من مستوى 1.1570، بعدما تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيعية حادة إثر صدور تقرير وظائف أمريكي جاء أضعف بكثير من توقعات الأسواق.

وأظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) انخفاض الوظائف غير الزراعية بمقدار 23 ألف وظيفة خلال يوليو، في حين كانت الأسواق تتوقع إضافة نحو 80 ألف وظيفة. وزادت المراجعات السلبية للبيانات السابقة من حدة المفاجأة، بعدما جرى خفض قراءة يونيو من 57 ألفًا إلى 20 ألف وظيفة، وقراءة مايو من 129 ألفًا إلى 63 ألفًا، بإجمالي مراجعات هبوطية بلغ 103 آلاف وظيفة.

ورغم التراجع الكبير في عدد الوظائف، انخفض معدل البطالة إلى 4.1% في يوليو مقابل 4.2% في الشهر السابق، بينما تراجع معدل المشاركة في قوة العمل إلى 61.4% من 61.5%. كما تباطأ نمو متوسط الأجور بالساعة على أساس سنوي إلى 3.2%، مقارنة بـ3.4% في يونيو بعد تعديله بالخفض.

وتشير هذه البيانات مجتمعة إلى استمرار فقدان سوق العمل الأمريكي بعض قوته، وهو ما دفع المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم على تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفضت احتمالية رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر إلى 44%، مقارنة بـ55% قبل يوم واحد و67% قبل أسبوع. وبذلك لم يعد رفع الفائدة في سبتمبر السيناريو الأكثر ترجيحًا لدى الأسواق، رغم استمرار تسعير احتمالية مرتفعة لرفع واحد على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية العام.

بيانات أوروبا تقدم دعمًا محدودًا لليورو

في المقابل، لم تقدم البيانات الاقتصادية الألمانية دفعة قوية لليورو، إذ ارتفع الإنتاج الصناعي في ألمانيا بنسبة 0.2% خلال يونيو، متجاوزًا توقعات الأسواق البالغة 0.1%، لكنه جاء أبطأ من النمو المسجل في مايو عند 0.7%.

كما تراجع فائض الميزان التجاري الألماني إلى 15.4 مليار يورو، وهو مستوى جاء دون توقعات السوق.

ولا يزال البنك المركزي الأوروبي (ECB) يتعامل بحذر مع السياسة النقدية بعد إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير. وتسعر الأسواق حاليًا احتمال إجراء رفع إضافي واحد فقط قبل نهاية العام، مع احتمالات أقل لرفع ثانٍ.

وفي الوقت الحالي، يتركز اهتمام المستثمرين بشكل أكبر على كيفية تعامل الاحتياطي الفيدرالي مع الضعف المفاجئ في بيانات سوق العمل الأمريكية، وما إذا كان ذلك سيؤدي إلى تعديل مسار السياسة النقدية.

التحليل الفني لزوج EUR/USD

على الرسم البياني للساعة، يتحرك زوج اليورو/الدولار بالقرب من 1.1574، مواصلًا التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 ساعة عند 1.1530 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 ساعة عند 1.1494، وهو ما يحافظ على النظرة الإيجابية للزوج على المدى القصير.

كما تمكن السعر من تجاوز القمم الأخيرة ومنطقة المقاومة القريبة من 1.1560، بينما ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 إلى قرابة مستوى 80، في إشارة إلى دخول الزوج منطقة التشبع الشرائي.

وقد يعني ذلك أن المكاسب الأخيرة قد تتبعها فترة من التماسك أو التصحيح المحدود بدلًا من استمرار الصعود بوتيرة قوية مباشرة.

وفي حال تعرض الزوج لضغوط هبوطية، يظهر مستوى 1.1560 كدعم أول، يليه المتوسط المتحرك لـ100 فترة عند 1.1530. وتوجد مستويات دعم أعمق حول خط الاتجاه عند 1.1507، ثم المستوى الأفقي 1.1500، والمتوسط المتحرك لـ200 فترة عند 1.1494.

ومع عدم وجود مستويات مقاومة بارزة وواضحة فوق السعر الحالي ضمن الهيكل الفني، قد يحتاج الزوج إلى التراجع نحو مناطق الدعم القريبة لتخفيف حالة التشبع الشرائي، قبل أن يستعيد المشترون نشاطهم ويدفعوا السعر نحو مستويات أعلى.