داو جونز يتحرك قرب 51,900 مع تراجع النفط وآمال عقد لقاء بين ترامب وإيران

تحرك مؤشر داو جونز الصناعي قرب مستوى 51,900 في بداية الأسبوع، بعدما أنهى الأسبوع الماضي على أكبر خسارة أسبوعية له منذ مارس/آذار. وجاء ذلك بالتزامن مع عودة أسعار النفط الخام إلى ما دون 100 دولار، عقب تصريحات للرئيس ترامب أشار فيها إلى إمكانية عقد لقاء مع الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان على هامش اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة هذا الأسبوع.

وقال جيفري روش من LPL Financial إن لجنة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ربطت توقعاتها الخاصة بالتضخم بمستوى أكثر استقرارًا لأسعار النفط الخام، وهو ما تراقبه الأسواق في الوقت الحالي.

تراجع النفط يعزز آمال انخفاض التضخم

تراجعت أسعار النفط الخام للجلسة الرابعة على التوالي، لتتداول أعلى قليلًا من 95 دولارًا، في حين بقي خام برنت، المعيار العالمي، فوق مستوى 100 دولار بقليل.

وجاءت تصريحات ترامب خلال مقابلة هاتفية مع شبكة Fox News يوم الأحد، إذ قال إنه قد يكون منفتحًا على الاجتماع بالرئيس الإيراني مسعود بزشكيان. وفي الوقت نفسه، أشار إلى أن تدمير إيران أو السماح لاقتصادها بالانهيار يمثلان خيارين آخرين مطروحين.

وكانت شركة شيفرون (CVX) أكبر الخاسرين بين مكونات مؤشر داو جونز عند افتتاح التداول، وهي الشركة الوحيدة ضمن الشركات الثلاثين المدرجة في المؤشر التي تنتج النفط الخام.

وبالنسبة إلى بقية الشركات، فإن انخفاض أسعار النفط يمكن أن يترجم إلى تراجع تكاليف البنزين والديزل ووقود الطائرات، وهو ما قد يساهم في خفض قراءات التضخم التي يعتمد عليها الاحتياطي الفيدرالي عند تحديد أسعار الفائدة.

وقد يؤدي أي اتفاق إلى إنهاء الحرب، إلا أن أسعار النفط سبق أن هبطت إلى ما دون 100 دولار عندما أعلن ترامب وقف إطلاق النار في أبريل/نيسان، وكذلك في مايو/أيار عندما قال إن المفاوضات باتت قريبة من نهايتها.

الطاقة أحد عوامل التضخم والأسعار تتحرك في الاتجاه المعاكس

حدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، غولسبي، خلال خطاب ألقاه في لندن يوم الاثنين أربعة عوامل تدفع التضخم إلى الارتفاع، وهي قوة الطلب، والتعريفات الجمركية، وأسعار الطاقة، واضطرابات الإمدادات الأخرى.

وبلغ أحدث معدل للتضخم 3.7% في يوليو/تموز، مقارنة بالهدف البالغ 2%. وأوضح غولسبي أن استجابة الاحتياطي الفيدرالي للطلب المفرط لا تثير شكوكًا، وتتمثل في رفع أسعار الفائدة للحد من الإنفاق. وتستفيد شركات مثل Visa (V) وAmerican Express (AXP) من الرسوم المرتبطة بهذا الإنفاق.

وكان غولسبي قد ركز خلال مؤتمره الصحفي في 16 سبتمبر/أيلول على قوة الإنفاق المحلي والاستثمار التجاري. كما أشار، رغم أنه لا يملك حق التصويت على قرارات أسعار الفائدة هذا العام، إلى أن الإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي ربما يتجاوز قدرة الاقتصاد على توفير الموارد اللازمة له.

وتعد Microsoft (MSFT) وAmazon (AMZN) وAlphabet (GOOG, GOOGL) من أكبر شركات الحوسبة السحابية، ما يعني أن جانبًا من الإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي يمر عبر شركات مدرجة ضمن مؤشر داو جونز.

زيارة شي جين بينغ تضع بوينغ والهدنة التجارية تحت المجهر

من المنتظر أن يصل الرئيس الصيني شي جين بينغ إلى البيت الأبيض يوم الخميس في زيارة دولة، في حين لن يشارك في اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة. وتبدو شركة بوينغ (BA) الأكثر ارتباطًا بهذه الزيارة من بين مكونات مؤشر داو جونز.

وكانت الصين قد وافقت في مايو/أيار على شراء 200 طائرة من بوينغ، في أول طلب كبير من جانب الصين منذ عام 2017. إلا أن الصفقة جرى تأكيدها دون الكشف عن طرازات الطائرات أو مواعيد تسليمها.

ومن المتوقع أيضًا أن يبحث الجانبان الهدنة التجارية التي تم التوصل إليها في أكتوبر/تشرين الأول 2025، والتي ساعدت في استمرار تدفق المعادن النادرة الصينية، بينما من المقرر أن تنتهي بعد نحو خمسة أسابيع من انعقاد القمة.

وضغطت الصين من أجل تمديد الهدنة حتى نهاية ولاية ترامب، في حين فضلت الولايات المتحدة تمديدها لفترة أقصر لا تتجاوز بضعة أشهر. وتكتسب مدة التمديد أهمية بالنسبة إلى بوينغ وApple (AAPL)، نظرًا لاستخدام المعادن النادرة في تصنيع المغناطيسات المستخدمة في طائرات بوينغ والهواتف التي تبيعها Apple.

وقبل زيارة شي، أجرى وزير الخزانة الأمريكي بيسنت محادثات مع نائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفنغ. وقال بيسنت إن واشنطن ستراقب مدى التزام الصين بطلب المزيد من طائرات بوينغ خلال زيارة شي.

وكان ترامب قد ذكر أن إجمالي الطلبية يمكن أن يرتفع إلى 750 طائرة إذا أظهرت الصين التزامًا جيدًا بالدفعة الأولى، ما يجعل تنفيذ الطلب الأول موضع متابعة من الجانب الأمريكي.

بيانات النشاط الاقتصادي وطلبات السلع المعمرة تحت المراقبة

تترقب الأسواق يوم الأربعاء عند الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش صدور القراءات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات لشهر سبتمبر/أيلول من S&P Global.

وتشير التوقعات إلى انخفاض مؤشر قطاع التصنيع إلى 53.5 من 53.9، بينما يُتوقع تراجع مؤشر الخدمات إلى 56 من 56.5. وتعني القراءة التي تتجاوز 50 نقطة أن عدد الشركات التي أبلغت عن نمو يفوق عدد الشركات التي سجلت تراجعًا، ما يشير إلى استمرار توسع القطاعين، وإن بوتيرة أبطأ.

وبالنسبة إلى Visa وAmerican Express، فإن استمرار مؤشر الخدمات قرب مستوى 56 يعكس قوة الإنفاق عبر البطاقات، وهو ما يمكن أن يدعم المبررات المؤيدة لرفع أسعار الفائدة بهدف الحد من هذا الإنفاق.

وفي يوم الجمعة عند الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، ستصدر بيانات طلبات السلع المعمرة لشهر أغسطس/آب، وسط توقعات بانخفاضها 0.3% بعد ارتفاعها 1.1% في القراءة السابقة. أما الطلبات باستثناء قطاع النقل، فمن المتوقع أن ترتفع 0.6% مقابل 0.4% سابقًا.

ويرتبط الفرق بين القراءتين بقطاع النقل، الذي يتأثر بدرجة كبيرة بتقلبات طلبات الطائرات، وهو ما يجعل بيانات بوينغ ذات أهمية خاصة لهذه الأرقام.

المستويات الفنية والتحيز الحالي

تقع المقاومة الأولى عند أعلى مستوى سجله المؤشر يوم الاثنين، بالقرب من مستوى 52,100، وهو أعلى بقليل من قمة 17 سبتمبر/أيلول. وقد فشل المؤشر في اختراق هذه المنطقة للمرة الثانية خلال ثلاث جلسات، ما أدى إلى عودة الضغوط البيعية.

وفوق مستوى 52,100، يقع المتوسط المتحرك الأسي الهابط لـ50 يومًا قرب 52,600، وهو مستوى لم تبلغه أي جلسة منذ قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

أما على جانب الدعم، فقد توقف التراجع عند أدنى مستوى سجله المؤشر يوم الاثنين، والذي يقع أعلى قليلًا من 51,750. ويليه مستوى 51,500 تقريبًا، وهو أدنى مستوى في 18 سبتمبر/أيلول، ثم منطقة 51,200 تقريبًا، التي تمثل أدنى مستوى في 16 سبتمبر/أيلول وأدنى تداول للمؤشر منذ يونيو/حزيران.

ويظل الاتجاه الفني هبوطيًا طالما بقي المؤشر دون منطقة 52,100 تقريبًا. وفي هذه الحالة، يمثل مستوى 51,500 تقريبًا الهدف الأول، بينما يقع الهدف التالي عند 51,200 تقريبًا.

ويقترب مؤشر Stoch RSI اليومي، المستخدم لقياس الزخم، من مستوى 23، ولم يسجل تغيرًا كبيرًا منذ 18 سبتمبر/أيلول. وهذا يعني أن المؤشر يقع عند مستويات منخفضة، لكنه لا يظهر حتى الآن إشارة واضحة على تحوله إلى الصعود.

وسيتغير هذا السيناريو الفني إذا تمكن مؤشر داو جونز من تسجيل إغلاق يومي فوق مستوى 52,200.