ضغوط متزايدة على الأسواق الأمريكية بعد خفض تصنيف الديون وتصاعد التوتر التجاري مع الصين

بدأت الأسواق الأمريكية أسبوعها على انخفاض واضح، متأثرة بخفض وكالة موديز لتصنيف ديون الولايات المتحدة من الدرجة الممتازة Aaa إلى Aa1، وهو ما يعكس تنامي القلق حيال العجز المالي الحكومي. رغم أن هذا التخفيض لم يكن مفاجئًا بعد أن أبقت موديز التصنيف قيد المراجعة لمدة 18 شهرًا، إلا أنه يبقى خطوة رمزية هامة، خاصة وأنها كانت آخر وكالات التصنيف الثلاث الكبرى التي تمنح واشنطن أعلى تصنيف.

بالتوازي، واجهت لجنة الميزانية في مجلس النواب صعوبة في تمرير مشروع قانون الإنفاق الفيدرالي، حيث نجا بأغلبية صوت واحدة (17 مقابل 16). ويتضمن القانون تقليصات في الإنفاق على برامج المناخ والرعاية الصحية، مع تمديد تخفيضات الضرائب التي تعود إلى إدارة ترامب، وزيادة في الإنفاق العسكري، مما يكرس استمرار العجز الهيكلي، ويزيد من التوترات بين أعضاء الحزب الجمهوري بشأن حجم التخفيضات المطلوبة.

رد فعل السوق كان سريعًا، إذ هبطت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة تجاوزت 1.4%، وتراجعت أيضًا عقود مؤشر S&P 500 بنحو 1%. في سوق السندات، ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى ما فوق 5%، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2023، في إشارة إلى تصاعد الطلب على تعويضات المخاطر. كما صعد العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.56%، ما قد يؤثر سلبًا على قطاع الإسكان عبر ارتفاع معدلات الرهن العقاري.

على صعيد آخر، زاد التوتر التجاري مع الصين بعدما فرضت بكين تعريفات جديدة على واردات من البلاستيك الهندسي من الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، مستخدمة معدل 74.9% على المنتجات الأمريكية و34.5% على الأوروبية، في خطوة تصعيدية قد تؤثر على قطاعات التكنولوجيا والسيارات. يأتي هذا في وقت أظهرت فيه بيانات الاقتصاد الصيني تباطؤًا نسبيًا، حيث تباطأت مبيعات التجزئة فيما جاء نمو الإنتاج الصناعي أفضل من المتوقع، لكنه انخفض مقارنة بالشهر السابق.

في الخلفية، تترقب الأسواق إعلان أرباح عدد من الشركات الكبرى مثل Home Depot وLowe's وSnowflake وPalo Alto Networks، ما قد يضيف المزيد من التقلبات خلال الأسبوع.