الدولار الأسترالي يحقق مكاسب قوية أمام نظيره الأمريكي مع تراجع الدولار وترقب بيانات التضخم

حقق الدولار الأسترالي ارتفاعًا ملحوظًا أمام الدولار الأمريكي خلال تعاملات يوم الاثنين، مستعيدًا زخمه الصعودي بدعم من تراجع العملة الأمريكية أمام العملات الرئيسية، رغم صدور بيانات اقتصادية متباينة من الصين، إلى جانب استمرار التوقعات باتجاه الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لمواصلة تشديد سياسته النقدية.

وصعد زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (AUD/USD) بنسبة 0.75% خلال اليوم، ليتداول بالقرب من مستوى 0.6915، مستفيدًا من الضغوط التي تعرض لها الدولار الأمريكي، والتي طغت على التأثيرات المتباينة للبيانات الاقتصادية الصينية.

بيانات التضخم الصينية ترسم صورة متباينة للاقتصاد

أظهرت أحدث البيانات الاقتصادية الصادرة من الصين، التي تعد الشريك التجاري الأكبر لأستراليا، تباطؤ معدل التضخم الاستهلاكي خلال شهر أكتوبر، في حين سجلت أسعار المنتجين ارتفاعًا تجاوز توقعات الأسواق.

وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الصيني (CPI) بنسبة 0.7% على أساس سنوي خلال أكتوبر، مقارنة بزيادة بلغت 0.9% في سبتمبر، كما جاء أقل من توقعات المحللين التي أشارت إلى ارتفاعه بنسبة 0.8%.

أما على أساس شهري، فقد استقرت أسعار المستهلكين دون تغيير خلال أكتوبر، بعدما سجلت زيادة بنسبة 0.2% في الشهر السابق، وجاءت النتيجة متوافقة مع تقديرات الأسواق.

وفي المقابل، سجل مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفاعًا سنويًا بنسبة 5.7% خلال أكتوبر، مقارنة بنحو 5% في سبتمبر، متجاوزًا توقعات المحللين البالغة 5.3%.

وتكشف هذه الأرقام عن تباين واضح في اتجاهات الأسعار داخل الاقتصاد الصيني، حيث يشير تباطؤ التضخم الاستهلاكي إلى تراجع وتيرة ارتفاع الأسعار للمستهلكين، بينما يعكس تسارع أسعار المنتجين استمرار الضغوط التضخمية على مستوى الإنتاج.

وتكتسب هذه المؤشرات أهمية خاصة بالنسبة للدولار الأسترالي، نظرًا للعلاقات التجارية الوثيقة بين أستراليا والصين، وتأثير أداء الاقتصاد الصيني على الطلب على الصادرات الأسترالية. ومع ذلك، ظل تراجع الدولار الأمريكي العامل الأكثر تأثيرًا على تحركات الزوج خلال تعاملات الاثنين.

تراجع الدولار الأمريكي رغم ارتفاع توقعات رفع الفائدة

في المقابل، تعرض الدولار الأمريكي لضغوط واسعة النطاق، رغم تزايد رهانات الأسواق على اتجاه الاحتياطي الفيدرالي نحو رفع أسعار الفائدة خلال اجتماعه المقرر في ديسمبر المقبل.

وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.44% ليصل إلى مستوى 101.85 نقطة خلال تعاملات اليوم.

ووفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت توقعات الأسواق بشأن إمكانية قيام الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع ديسمبر، لتصل احتمالات هذا القرار إلى نحو 80%.

وتعكس هذه التوقعات استمرار قوة النشاط الاقتصادي الأمريكي، إلى جانب تمسك البنك المركزي بمساعيه الرامية إلى إعادة التضخم بصورة مستدامة إلى مستواه المستهدف البالغ 2%.

قوة سوق العمل الأمريكي تدعم التوجه نحو التشديد النقدي

عززت بيانات التوظيف الأمريكية الأخيرة التوقعات باستمرار السياسة النقدية المتشددة، بعدما كشفت عن أداء أفضل من تقديرات الأسواق خلال شهر أكتوبر.

وأظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) إضافة الاقتصاد الأمريكي نحو 165 ألف وظيفة خلال أكتوبر، متجاوزًا توقعات المحللين البالغة 65 ألف وظيفة بفارق كبير، كما سجلت قراءة سبتمبر السابقة نحو 60 ألف وظيفة.

وفي الوقت نفسه، تراجع معدل البطالة الأمريكي إلى 4.1%، مقارنة بالتوقعات التي أشارت إلى تسجيله 4.2%، وهو ما يعكس استمرار مرونة سوق العمل وقدرته على الصمود.

وتمنح هذه النتائج الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر لمواصلة تشديد السياسة النقدية، خاصة مع استمرار المخاوف المتعلقة بارتفاع التضخم وعدم عودته بشكل مستدام إلى المستويات المستهدفة.

بيانات التضخم الأمريكية تحدد اتجاه الدولار الأسترالي

تتحول أنظار المستثمرين حاليًا إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية المرتقبة خلال الأسبوع، وفي مقدمتها تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) المقرر صدوره يوم الثلاثاء، يليه مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الجمعة.

ومن المتوقع أن تلعب هذه المؤشرات دورًا مهمًا في تحديد توقعات الأسواق بشأن قرار الاحتياطي الفيدرالي المقبل، إذ إن تسجيل معدلات تضخم أعلى من التقديرات قد يعزز احتمالات رفع أسعار الفائدة في ديسمبر، وهو ما قد يمنح الدولار الأمريكي فرصة لاستعادة بعض خسائره والضغط على زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار.

أما إذا جاءت بيانات التضخم أقل من المتوقع، فقد تتراجع رهانات التشديد النقدي، الأمر الذي قد يضعف العملة الأمريكية ويوفر دعمًا إضافيًا للدولار الأسترالي.

التطورات الجيوسياسية وتراجع النفط يضيفان عاملًا جديدًا للأسواق

على الصعيد الجيوسياسي، ساهمت التصريحات الأمريكية الأخيرة بشأن احتمالات إنهاء الصراع مع إيران في تهدئة المخاوف داخل أسواق الطاقة، بعدما قلل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من فرص شن هجمات عسكرية جديدة ضد طهران.

وتزامن ذلك مع زيارة رئيس الوزراء القطري إلى واشنطن لإجراء محادثات تستهدف التوصل إلى تسوية تنهي المواجهة، وهو ما عزز الآمال بإمكانية إحراز تقدم على المسار الدبلوماسي.

وانعكست هذه التطورات على أسعار النفط، حيث تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 3% خلال تعاملات الاثنين، ليتداول بالقرب من 86.85 دولار للبرميل.

وفي ضوء هذه المعطيات، من المتوقع أن تظل تحركات زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي مرتبطة بصورة أساسية بأداء العملة الأمريكية ونتائج بيانات التضخم المرتقبة، إلى جانب تأثير المؤشرات الاقتصادية الصينية والتطورات الجيوسياسية على معنويات المستثمرين خلال الفترة المقبلة.