الذهب يتراجع مع تصاعد رهانات رفع الفائدة الأمريكية وصعود أسعار النفط
تراجع الذهب مع عودة توقعات تشديد السياسة النقدية الأمريكية بفعل تصريحات كيفن وارش وارتفاع أسعار النفط، بينما تترقب الأسواق بيانات الوظائف والنشاط الاقتصادي لتحديد مسار المعدن خلال الفترة المقبلة.
تراجع سعر الذهب مقابل الدولار XAU/USD بنحو 0.40% خلال تعاملات يوم الاثنين، متأثرًا بتجدد التوقعات بشأن إمكانية رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة في سبتمبر، عقب التصريحات المتشددة التي أدلى بها رئيس الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة.
ورغم هذا التراجع، لا يزال الذهب في طريقه لإنهاء شهر أغسطس بمكاسب تتجاوز 9%. وخلال تعاملات اليوم، سجل زوج XAU/USD مستوى مرتفعًا عند 4472 دولارًا قبل أن يتراجع إلى نحو 4432 دولارًا.
ارتفاع النفط يضغط على الذهب عبر عوائد السندات
أكد وارش يوم الجمعة أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل التركيز على احتواء التضخم المرتفع، حتى في حال ابتعاد التضخم عن المستوى المستهدف البالغ 2%، مشيرًا إلى أن البنك لا يزال أمامه عمل يتعين إنجازه إذا استمرت ضغوط الأسعار.
وفي الوقت نفسه، زادت التطورات العسكرية في الشرق الأوسط من الضغوط على أسواق الطاقة، بعدما تبادلت الولايات المتحدة وإيران الضربات، وهو ما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع.
وصعد خام غرب تكساس الوسيط WTI، وهو المؤشر الرئيسي للنفط الخام الأمريكي، بنسبة 2.50% إلى 85.62 دولارًا للبرميل. ويشكل ارتفاع أسعار الطاقة عاملًا سلبيًا للذهب، إذ يمكن أن يؤدي إلى زيادة الضغوط التضخمية وتعزيز التوقعات بشأن بقاء أسعار الفائدة مرتفعة أو رفعها.
كما ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساس ليصل إلى 4.706%، وهو ما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدر عائدًا.
في المقابل، تراجع الدولار الأمريكي بشكل طفيف، حيث انخفض مؤشر الدولار DXY بنحو 0.25% إلى 99.42، ليظل دون أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 99.72.
وتشير تسعيرات الأسواق المالية، وفقًا لبيانات Prime Terminal، إلى توقعات بتشديد نقدي لا يقل عن 26 نقطة أساس بحلول نهاية العام. أما بالنسبة لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر في 16 سبتمبر، فتُظهر الأسواق احتمالًا يبلغ 64% لرفع الفائدة، مقابل 36% للإبقاء على معدل الأموال الفيدرالية دون تغيير ضمن نطاق 3.50%-3.75%.
بيانات أمريكية مهمة في انتظار الأسواق
تتجه أنظار المستثمرين خلال الأيام المقبلة إلى جدول اقتصادي أمريكي حافل، يتضمن صدور بيانات مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية من ISM، إلى جانب مجموعة من مؤشرات سوق العمل.
وتشمل البيانات المرتقبة تقرير فرص العمل JOLTS وطلبات إعانة البطالة الأولية، على أن تختتم سلسلة البيانات بتقرير الوظائف غير الزراعية NFP، الذي قد يوفر إشارات أكثر وضوحًا بشأن اتجاه السياسة النقدية الأمريكية وبالتالي حركة الذهب.
التحليل الفني للذهب
من الناحية الفنية، لا يزال الذهب يتحرك داخل نطاق بين المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم والمتوسط المتحرك لـ200 يوم، عند نحو 4370 دولارًا و4528 دولارًا على التوالي، ما يعكس غياب اتجاه واضح في الوقت الحالي. كما ظهرت شمعة دوجي على الرسم البياني اليومي، في إشارة إلى حالة من التردد بين المشترين والبائعين.
ويبدو أن مؤشر القوة النسبية RSI يتجه نحو الاستقرار، مع بقائه أعلى المستوى المحايد 50، وهو ما يشير إلى استمرار أفضلية المشترين نسبيًا، رغم أن تحركات السعر الحالية تعكس ميلًا إلى التداول العرضي.
ولكي يستعيد الذهب زخمه الصاعد، يحتاج السعر أولًا إلى تجاوز مستوى 4500 دولار، ثم اختراق المتوسط المتحرك لـ200 يوم بالقرب من 4528 دولارًا. وفي حال نجاحه في تجاوز هذه المنطقة، ستكون الأنظار متجهة إلى قمة 25 أغسطس عند 4697 دولارًا، يليها الحاجز النفسي عند 4700 دولار.
أما في الاتجاه الهابط، فيمثل مستوى 4400 دولار منطقة الدعم الأولى، يليها المتوسط المتحرك لـ100 يوم قرب 4370 دولارًا. وإذا تمكن البائعون من دفع السعر أسفل هذا المتوسط بشكل حاسم، فقد يتجه الذهب نحو 4300 دولار، ثم المتوسط المتحرك لـ50 يومًا عند حوالي 4211 دولارًا.
