داو جونز يسجل قممًا قياسية بدعم من انفراجة أمريكية إيرانية رغم بقاء المخاطر قائمة
ارتفع مؤشر داو جونز إلى مستوى قياسي جديد مع تفاؤل الأسواق باتفاق وقف إطلاق النار بين واشنطن وطهران، لكن تفاصيل الاتفاق وقرار الفيدرالي قد تحدد استمرار الصعود.
سجل مؤشر داو جونز الصناعي DJIA مستوى قياسيًا جديدًا خلال تعاملات الاثنين، بعدما ارتفع بنحو 1% وسط تفاؤل المستثمرين باتفاق السلام المبدئي بين الولايات المتحدة وإيران، والذي عزز الإقبال على الأصول عالية المخاطر.
وجاء صعود الأسهم بعد أن ساهم الاتفاق في تهدئة المخاوف بشأن إمدادات الطاقة، مع توقعات بإعادة فتح مضيق هرمز ورفع الحصار البحري الأمريكي وتمديد وقف إطلاق النار الحالي لمدة 60 يومًا، وهو ما دفع أسعار النفط إلى التراجع وخفف بعض الضغوط المرتبطة بالتضخم الناتج عن ارتفاع تكاليف الطاقة.
لكن الأسواق تجاهلت بعض المخاطر المتعلقة بالاتفاق، إذ لم يتم توقيعه رسميًا بعد، ومن المقرر إتمام ذلك يوم الجمعة في جنيف. كما لا تزال الملفات الأكثر تعقيدًا، مثل البرنامج النووي الإيراني وجدول تخفيف العقوبات، بحاجة إلى مزيد من المفاوضات.
ويرى مراقبون أن رد فعل الأسواق قد يكون مبنيًا بشكل أكبر على العناوين الإيجابية الحالية، خاصة أن بعض الاتفاقات السابقة شهدت إعلانًا مبكرًا قبل ظهور تفاصيل التنفيذ، ما يجعل استمرار المكاسب مرتبطًا بمدى نجاح الخطوات المقبلة.
وخلال الفترة الماضية، شهدت الأسواق حالات مشابهة تم فيها الترويج لاتفاقات مبدئية باعتبارها اختراقات كبيرة، قبل أن تظهر خلافات حول التفاصيل أو شروط التنفيذ، وهو ما يجعل المستثمرين يراقبون التطورات القادمة بحذر.
البيانات الاقتصادية تتراجع إلى المرتبة الثانية:
لم يكن للبيانات الاقتصادية الصادرة بداية الأسبوع تأثير كبير على حركة الأسهم، حيث انخفض مؤشر التصنيع في نيويورك إلى 5.7 مقارنة بتوقعات عند 14، بينما ارتفع الإنتاج الصناعي الأمريكي في مايو بنسبة ضعيفة بلغت 0.1% فقط.
كما من المتوقع أن تحظى بيانات مبيعات التجزئة المقرر صدورها الأربعاء باهتمام محدود، إذ تتركز أنظار الأسواق بشكل رئيسي على اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
قرار الفيدرالي هو العامل الحاسم:
يترقب المستثمرون قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء، وهو أول اجتماع للجنة السوق المفتوحة تحت قيادة كيفن وورش.
وتشير توقعات أداة CME FedWatch إلى أن احتمال تثبيت أسعار الفائدة يقترب من 97%، مع بقاء المعدل المستهدف بين 3.50% و3.75%.
لكن التركيز سيكون على تصريحات البنك والتوقعات المستقبلية، خاصة مع استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة نسبيًا وقوة بيانات سوق العمل، رغم أن تراجع أسعار النفط قد يخفف بعض الضغوط التضخمية.
وتشير الأسواق حاليًا إلى احتمال يقارب 80% لحدوث رفع واحد على الأقل للفائدة قبل نهاية العام، ما يعني أن أي لهجة متشددة من وورش قد تقلل من التفاؤل الذي دعم صعود الأسهم.
التحليل الفني لمؤشر داو جونز:
يحافظ المؤشر على اتجاه صعودي قوي بعد تسجيله قمة جديدة قرب 51,950 نقطة، حيث يمثل مستوى 52,000 نقطة المقاومة الرئيسية التالية، واختراقه بثبات قد يفتح المجال أمام مكاسب إضافية.
أما على الجانب الهبوطي، فتوجد منطقة دعم أولى قرب 50,800 نقطة، بينما يمثل المتوسط المتحرك الأسي لـ50 فترة قرب 49,850 نقطة مستوى مهمًا يحدد الفرق بين التراجع الطبيعي والتصحيح الأعمق.
ويظل المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة قرب 47,900 نقطة داعمًا للاتجاه الصاعد طويل الأجل.
ويشير مؤشر القوة النسبية العشوائي Stoch RSI إلى زخم متوازن قرب مستوى 49 مع ميل صعودي، ما يعني وجود مساحة لاستمرار الارتفاع، لكن استمرار الاتجاه يعتمد بشكل كبير على توقيع الاتفاق الأمريكي الإيراني ونتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
