البيتكوين يقترب من اختراق حاسم مع تدفقات ETF القوية.. و83000 دولار كلمة السر
تواصل البيتكوين التحرك قرب 80000 دولار بدعم من تدفقات مؤسسية قوية إلى صناديق ETF، لكن بقاء السعر أسفل متوسط 365 يومًا عند 83000 دولار يجعل هذا المستوى العقبة الأهم أمام تأكيد بداية موجة صعود جديدة.
تواصل البيتكوين (BTC) تحقيق مكاسب خلال الأسبوع الجاري، مرتفعة بأكثر من 2%، مع استقرارها بالقرب من مستوى 80000 دولار بعد اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا عند 81114 دولارًا في وقت سابق.
ويحصل هذا الصعود على دعم واضح من الطلب المؤسسي، في ظل اتجاه صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة لتسجيل ثاني أسبوع متتالٍ من التدفقات الداخلة التي تتجاوز المليار دولار.
تدفقات ETF تعزز الطلب على البيتكوين
تكشف بيانات SoSoValue أن صناديق البيتكوين الفورية سجلت تدفقات داخلة بقيمة 1.13 مليار دولار حتى نهاية تعاملات الخميس، ما يضعها على طريق تحقيق أسبوع ثانٍ على التوالي من التدفقات القوية.
ويعكس استمرار هذه التدفقات عودة الطلب المؤسسي على العملة المشفرة، وهو عامل يدعم قدرة البيتكوين على الحفاظ على مستوياتها المرتفعة ويعزز فرص استمرار الاتجاه الصاعد.
خطاب وارش تحت المجهر
يتجه اهتمام المستثمرين يوم الجمعة إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول، إذ قد تحمل تصريحاته إشارات جديدة بشأن توجهات السياسة النقدية الأمريكية، بما قد ينعكس على الأصول عالية المخاطر، وفي مقدمتها البيتكوين.
ويرى محلل لدى QCP Capital أن وارش اتبع منذ توليه منصبه نهجًا أكثر تحفظًا في تقديم التوجيهات المستقبلية، ولذلك قد تتركز أهمية الخطاب على طريقة حديثه عن التضخم والنمو والسياسة النقدية بصورة عامة، بدلًا من تقديم إشارات مباشرة بشأن اجتماع سبتمبر/أيلول.
وقد تستفيد البيتكوين إذا اتخذ وارش لهجة تميل إلى التيسير أو ألمح إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة، إذ من شأن ذلك تعزيز شهية المستثمرين للمخاطرة. أما التصريحات المتشددة فقد تدفع الأصول عالية المخاطر إلى التعرض لضغوط.
بيانات التضخم تعطي إشارات متباينة
أظهرت أحدث البيانات الأمريكية أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE)، وهو مقياس التضخم الذي يراقبه الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، استقر عند 3.3% على أساس سنوي خلال يوليو/تموز.
وجاءت القراءة متوافقة مع توقعات الأسواق، بينما ارتفع كل من مؤشر PCE العام والأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري خلال الشهر نفسه.
ورغم توافق القراءة الأساسية مع التوقعات، رفعت الأسواق رهاناتها على تشديد السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول. ووفق أداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالات رفع الفائدة في الاجتماع المقبل إلى 40%، مقابل 36% قبل صدور بيانات التضخم.
في المقابل، قد يؤدي التفاؤل بشأن إمكانية إعادة فتح مضيق هرمز نتيجة التحركات الدبلوماسية بين إيران وعُمان إلى تخفيف مخاوف ارتفاع أسعار النفط، وبالتالي الحد من الضغوط التضخمية وتقليص الحاجة إلى تشديد إضافي من جانب الفيدرالي، وهو سيناريو قد يكون داعمًا للبيتكوين.
وفي هذا السياق، قال محسن رضائي، مسؤول الأمن الإيراني، يوم الجمعة إن طهران تعمل على إعداد قائمة بالشروط الخاصة بإعادة فتح مضيق هرمز استجابة لطلب الوسطاء، موضحًا أن إنهاء الحرب في المنطقة من بين هذه الشروط، وفقًا لرويترز.
وساهمت هذه التطورات في تحسن محدود لمعنويات المخاطرة، مع احتفاظ البيتكوين بمستويات قريبة من 80000 دولار خلال تعاملات الجمعة.
متوسط 365 يومًا يحدد ما إذا كانت السوق الصاعدة قد بدأت
أشارت CryptoQuant إلى أن الطلب الفوري الظاهر على البيتكوين يسجل أسرع نمو شهري له منذ أواخر ديسمبر/كانون الأول، في حين يتوسع الطلب على السوق الفورية والعقود الآجلة في الوقت نفسه، وهي ظاهرة لم تظهر منذ أوائل أكتوبر/تشرين الأول 2025.
وترى CryptoQuant أن هذه التطورات تمثل تحولًا مهمًا في وضع السوق، مع انتقال التقييمات والطلب والسيولة إلى ظروف أكثر إيجابية.
لكن تأكيد التحول إلى سوق صاعدة جديدة يتطلب، وفق التحليل، إغلاقًا فوق المتوسط المتحرك لـ365 يومًا، الموجود حاليًا بالقرب من 83000 دولار. ويمثل هذا المستوى بذلك الاختبار الرئيسي للبيتكوين في المرحلة الحالية.
التوقعات الفنية للبيتكوين
على الرسم البياني الأسبوعي، يحافظ BTC على مكاسبه ويتداول بالقرب من 80000 دولار، بعد أن اختبر المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا عند 81114 دولارًا.
وفي حال تمكنت العملة من تسجيل إغلاق أسبوعي فوق هذا المتوسط، فقد يمتد الصعود باتجاه مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 87599 دولارًا، والذي يقع بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 أسبوع عند 89017 دولارًا.
وتدعم مؤشرات الزخم هذا السيناريو، إذ يحافظ مؤشر القوة النسبية الأسبوعي على وجوده فوق مستوى 50، مسجلًا 58، بينما يستمر التقاطع الصعودي لمؤشر MACD الذي ظهر في منتصف يوليو/تموز، مع ارتفاع الأعمدة الخضراء للمدرج التكراري.
لكن في حال تعرضت البيتكوين لموجة تصحيح، فقد يتجه السعر نحو مستوى 70000 دولار باعتباره دعمًا نفسيًا مهمًا.
وعلى الإطار اليومي، لا تزال الصورة الفنية إيجابية بوضوح، مع بقاء السعر فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ50 و100 و200 يوم، والتي تتمركز تقريبًا بين 68369 و72102 دولارًا.
ورغم استمرار الزخم الصاعد، تظهر مؤشرات على تمدده، إذ تجاوز مؤشر القوة النسبية اليومي مستوى 80 ودخل منطقة التشبع الشرائي، بينما يظل MACD في المنطقة الإيجابية بقوة. ويعني ذلك استمرار قوة المشترين، مع ارتفاع احتمال حدوث توقف مؤقت أو تصحيح في السعر.
وفي الاتجاه الصاعد، تمثل منطقة 85000 دولار المقاومة التالية المهمة، وقد تشهد عمليات جني أرباح إذا واصل السعر الارتفاع.
أما في الاتجاه الهابط، فيظهر الدعم الأول بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 68713 دولارًا، يليه المتوسط لـ100 يوم عند 68369 دولارًا والمتوسط لـ200 يوم عند 72102 دولارًا. وتوجد أيضًا مستويات دعم هيكلية عند 66500 و62300 دولار.
وسيكون فقدان هذه المستويات ومجموعة المتوسطات المتحركة بشكل واضح إشارة إلى احتمال تحول التراجع الحالي إلى تصحيح أعمق وأكثر استدامة.
