الجنيه الإسترليني يصمد أمام قوة الدولار مع ارتفاع رهانات تشديد بنك إنجلترا

حقق الجنيه الإسترليني مكاسب محدودة بلغت 0.18% خلال تعاملات يوم الاثنين، رغم ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، إذ قفز عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 10 نقاط أساس، وهو ما قدم دعمًا للدولار الأمريكي. ويتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي GBP/USD بالقرب من مستوى 1.3252.

الإسترليني يستفيد من ارتفاع توقعات التشديد مع صعود أسعار الطاقة

في مستهل الأسبوع، صعد زوج GBP/USD إلى مستوى 1.3275، قبل أن يبدأ في التخلي عن جزء من مكاسبه مع تراجع التفاؤل بشأن فرص التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران وارتفاع أسعار النفط، الأمر الذي منح الدولار الأمريكي دعمًا إضافيًا، كما انعكس في أداء مؤشر الدولار الأمريكي DXY.

وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية أمام سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.15% إلى 101.18، ليقترب من أعلى مستوياته في ثلاثة أيام. وفي الوقت نفسه، صعد خام غرب تكساس الوسيط WTI، وهو المعيار الأمريكي لأسعار النفط، بأكثر من 3% إلى 95.41 دولار للبرميل.

وخلال عطلة نهاية الأسبوع، رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مقترحًا إيرانيًا لإعادة فتح مضيق هرمز وإنهاء الصراع في الشرق الأوسط. كما حذر من إمكانية استئناف الهجمات بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، وهو ما ساهم في دفع أسعار النفط إلى مستويات أعلى.

وتواصل عوائد السندات الأمريكية ارتفاعها أيضًا، إذ صعد عائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات إلى 5.261%، في ظل تنامي توقعات المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل مسار تشديد السياسة النقدية.

وفي هذا السياق، تناول تقرير نشرته بلومبرغ مخاطر حدوث انعكاس في منحنى العائد الأمريكي مع استمرار رفع أسعار الفائدة. وأشار التقرير إلى أن متداولي السندات يطالبون بعائد أعلى على السندات لأجل عامين، ما يؤدي إلى تضييق الفارق بينها وبين عوائد السندات لأجل 10 سنوات، وهو ما قد يمهد لانعكاس منحنى العائد.

ويعكس ارتفاع العائد المطلوب على السندات قصيرة الأجل زيادة تسعير الأسواق لاحتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، وهي سياسة تهدف إلى الحد من التضخم المرتفع، لكنها قد تؤدي في المعتاد إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي.

ومن الناحية التاريخية، اعتُبر انعكاس منحنى العائد مؤشرًا مهمًا على احتمالات حدوث ركود منذ عام 1960، رغم أن هذه الإشارة لم تنجح في توقع الركود خلال فترة جائحة كوفيد-19.

وفي المقابل، وجد الجنيه الإسترليني دعمًا من ارتفاع أسعار الطاقة، إذ يرى المستثمرون أن استمرار تكاليف الطاقة المرتفعة في المملكة المتحدة قد يدفع بنك إنجلترا إلى تبني موقف أكثر تشددًا تجاه أسعار الفائدة.

وكان محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي قد أشار الأسبوع الماضي إلى أن ارتفاع أسعار الطاقة سيجعل البنك بحاجة إلى بذل مزيد من الجهد للحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير. كما قال نائب المحافظ ديف رامسدن مؤخرًا إن تراكم الضغوط التضخمية الصعودية قد يوفر مبررًا لرفع أسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، تترقب الأسواق صدور ميزانية الخريف البريطانية المقرر إعلانها في 28 أكتوبر/تشرين الأول، بينما من المقرر أن يلقي وزير المالية البريطاني جون هيلي كلمة خلال المؤتمر السنوي لحزب العمال يوم الاثنين.

التوقعات الفنية لزوج GBP/USD

على الرسم البياني اليومي، يتحرك زوج GBP/USD بالقرب من مستوى 1.3255، مع استمرار الميل الهبوطي على المدى القصير، في ظل بقاء السعر الفوري أسفل مجموعة من المتوسطات المتحركة الرئيسية وخطوط الاتجاه.

وتتجمع المتوسطات المتحركة البسيطة لـ50 و100 و200 يوم حول مستوى 1.3462، وتشكل حاليًا منطقة مقاومة مهمة أمام أي تعافٍ صاعد. كما أن كسر عدد من خطوط الاتجاه الصاعدة التي كانت توفر دعمًا للسعر، بالقرب من 1.3528 و1.3732، يعكس استمرار تداول الزوج دون مستويات هيكلية سابقة.

ويقترب مؤشر القوة النسبية RSI لفترة 14 يومًا من مستوى 30، ما يشير إلى اقتراب الزوج من منطقة التشبع البيعي، وهو ما قد يعني أن الزخم الهبوطي أصبح ممتدًا نسبيًا، رغم استمرار السعر دون مستويات المقاومة الرئيسية.

وفي الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولى بالقرب من 1.3322، عند منطقة اختراق خط الاتجاه الهابط، يليها خط المقاومة الهابط الأحدث بالقرب من 1.3440. وفوق هذه المستويات، تبرز منطقة المتوسطات المتحركة البسيطة لـ50 و100 و200 يوم حول 1.3462 كسقف مقاومة كثيف، ثم تظهر مستويات خطوط الاتجاه الصاعدة التي تم كسرها سابقًا عند 1.3528 و1.3732 كمقاومات إضافية في حال امتد الارتداد.

أما في الاتجاه الهابط، فلا توجد حاليًا مستويات دعم هيكلية قريبة وواضحة على الرسم البياني، ما يترك الزوج معرضًا لمزيد من الانخفاض. وقد يحتاج السوق إلى تكوين قاعدة سعرية جديدة أو تسجيل قيعان أفقية جديدة قبل ظهور تعافٍ أكثر استدامة.