الذهب يتراجع مع صعود العوائد الأمريكية وتصاعد مخاوف التضخم بسبب النفط
أسعار الذهب تتعرض لضغوط قوية مع ارتفاع الدولار وعوائد السندات الأمريكية، بينما تؤدي قفزة النفط والتوترات الجيوسياسية إلى زيادة رهانات رفع الفائدة الأمريكية.
تراجعت أسعار الذهب بقوة خلال تعاملات الثلاثاء، متأثرة بارتفاع الدولار الأمريكي وصعود عوائد سندات الخزانة، في ظل تصاعد المخاوف التضخمية الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط والتوترات المستمرة في الشرق الأوسط.
وانخفض سعر الذهب بأكثر من 1.3%، ليتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب مستوى 4506 دولارات، بعدما سجل في وقت سابق أعلى مستوى عند 4589 دولارًا.
وجاءت الضغوط على المعدن النفيس مع استمرار ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، حيث اقترب عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من أعلى مستوياته خلال 16 شهرًا، بينما تجاوز عائد السندات لأجل 30 عامًا مستوى 5% للمرة الأولى منذ عام 2007.
وتواصل التطورات الجيوسياسية التأثير بقوة على حركة الأسواق، مع استمرار تعثر المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران رغم المساعي الخليجية الرامية إلى احتواء التصعيد والتوصل إلى اتفاق يرضي الطرفين.
ورغم إعلان الرئيس الأمريكي Donald Trump أنه امتنع عن تنفيذ هجوم ضد إيران يوم الثلاثاء، فإن حالة التوتر بقيت مرتفعة، خاصة بعد تصريحات أشار فيها إلى أنه كان قريبًا جدًا من اتخاذ قرار بالتحرك العسكري.
في المقابل، أفادت وسائل إعلام إيرانية بأن المقترح الأخير الذي قدمته طهران لم يختلف عن الطروحات السابقة، ما أدى إلى استمرار الخلافات المتعلقة بملف تخصيب اليورانيوم وتأجيل التوصل إلى تفاهمات جديدة.
كما واصل النفط مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي، حيث ارتفع خام غرب تكساس الوسيط WTI بنسبة 1.57% متجاوزًا 104 دولارات للبرميل، مدعومًا باستمرار المخاوف بشأن الإمدادات العالمية واحتمالات اتساع الصراع.
وأدت قفزة أسعار الطاقة إلى تعزيز توقعات استمرار البنوك المركزية الكبرى في تبني سياسات نقدية متشددة، مع تزايد احتمالات رفع أسعار الفائدة لمواجهة الضغوط التضخمية.
وفي الولايات المتحدة، ساهمت بيانات التضخم المرتفعة، مع وصول مؤشر أسعار المستهلك إلى 3.8% ومؤشر أسعار المنتجين إلى 6%، في دفع الأسواق نحو تسعير احتمالات أكبر لرفع الفائدة الأمريكية قبل نهاية العام.
كما استفاد الدولار الأمريكي من هذه التطورات، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة من العملات الرئيسية، بنسبة 0.31% ليصل إلى 99.26.
ووفقًا لبيانات Prime Terminal، بدأت الأسواق تسعّر احتمالًا يقارب 50% لقيام Federal Reserve برفع أسعار الفائدة مرة إضافية قبل نهاية العام.
ويترقب المستثمرون خلال الفترة المقبلة صدور محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، إلى جانب تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الإسكان الأمريكية، بحثًا عن إشارات أوضح بشأن مستقبل السياسة النقدية.
ومن الناحية الفنية، تشير المؤشرات إلى أن الذهب لا يزال يميل إلى الاتجاه الهابط، مع استمرار الضغوط البيعية وسيطرة الزخم السلبي بحسب مؤشر القوة النسبية RSI.
ويُنظر إلى مستوى 4500 دولار باعتباره نقطة دعم محورية، حيث إن كسره قد يفتح الطريق نحو 4464 دولارًا ثم منطقة 4400 دولار، بينما قد يمتد التراجع لاحقًا نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 4334 دولارًا.
أما في حال تمكن الذهب من استعادة مستوى 4550 دولارًا، فقد يختبر مجددًا منطقة المقاومة الرئيسية قرب 4600 دولار، قبل استهداف المتوسطات المتحركة الأعلى عند 4638 و4704 دولارات.
