الذهب يحافظ على مكاسبه أعلى 4000 دولار بعد تراجع توقعات رفع الفائدة الأمريكية
تمسك الذهب بمستوى 4000 دولار بدعم من تراجع الدولار وانخفاض عوائد السندات الأمريكية بعد بيانات تضخم PCE التي خففت احتمالات رفع الفائدة الفيدرالية قريبًا، رغم استمرار الضغوط الهبوطية على المعدن.
حافظ الذهب على استقراره فوق حاجز 4000 دولار خلال تعاملات الجمعة، مستفيدًا من ضعف الدولار الأمريكي وتراجع عوائد سندات الخزانة بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقل من التوقعات، ما أدى إلى تراجع رهانات الأسواق بشأن رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة خلال الفترة القريبة.
ويتداول زوج الذهب/الدولار (XAU/USD) بالقرب من مستوى 4050 دولارًا للأوقية، مسجلًا ارتفاعًا يوميًا بنحو 0.6%، بعدما دعمت بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) حركة المعدن النفيس.
وأظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس ارتفاع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي بنسبة 0.4% على أساس شهري خلال مايو، وهي نفس وتيرة أبريل لكنها جاءت أقل من توقعات الأسواق البالغة 0.5%. كما استقر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند 0.3% بما يتماشى مع التوقعات.
وعقب صدور البيانات، خفض المستثمرون توقعاتهم بشأن رفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر، حيث تراجعت احتمالية حدوث زيادة في أسعار الفائدة إلى 61% مقارنة بنحو 70% قبل أسبوع وفقًا لأداة CME FedWatch.
ورغم أن تباطؤ التضخم الشهري خفف المخاوف من تشديد نقدي قريب، فإن مستويات التضخم السنوية لا تزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، ما يشير إلى احتمال استمرار معدلات الفائدة المرتفعة لفترة أطول. كما قد يساهم انخفاض أسعار النفط خلال الفترة المقبلة في تخفيف بعض الضغوط التضخمية.
ويواجه الذهب تحديات أمام تحقيق انتعاش قوي، مع استمرار تأثير توقعات ارتفاع الفائدة الأمريكية على المعدن الذي لا يوفر عوائد لحامليه، إضافة إلى احتمالية تسجيله انخفاضًا للشهر الرابع على التوالي.
وفي الوقت نفسه، لا يزال الدولار الأمريكي يحافظ على دعمه رغم تراجعه خلال الجلسة، مما يزيد تكلفة شراء الذهب بالنسبة للمستثمرين الذين يستخدمون عملات أخرى. ويتداول مؤشر الدولار (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة من ست عملات رئيسية، قرب مستوى 101.20 بعد أن سجل أعلى مستوى له خلال أكثر من عام عند 101.80 في وقت سابق من الأسبوع.
وعلى الصعيد الجيوسياسي، يواصل الغموض المحيط بالتوصل إلى اتفاق نهائي بين الولايات المتحدة وإيران التأثير على شهية المخاطرة في الأسواق. وأكدت طهران أن الوجود العسكري الأمريكي في الخليج يزيد من حالة التوتر، مشددة على أن ضمان أمن حركة الملاحة عبر مضيق هرمز يجب أن يتم بالتنسيق مع السلطات الإيرانية.
التحليل الفني للذهب:
يحافظ زوج الذهب/الدولار على اتجاه هبوطي قصير الأجل، حيث لا تزال الأسعار تتحرك أسفل المتوسط الأوسط لمؤشر بولينجر باند عند مستوى 4247 دولارًا على الرسم البياني اليومي.
ويتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 34، فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، بينما يشير مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) عند 41 إلى استمرار قوة الاتجاه الهابط، ما يعني أن أي صعود محتمل قد يواجه مقاومات قريبة.
وعلى الجانب الصاعد، يمثل مستوى 4247 دولارًا أول منطقة مقاومة مهمة، بينما تقع المقاومة الأقوى عند الحد العلوي لبولينجر باند قرب 4544 دولارًا.
أما في الاتجاه الهابط، فيبقى مستوى 4000 دولار منطقة دعم رئيسية، يليه دعم آخر عند الحد السفلي لبولينجر باند حول 3951 دولارًا، حيث قد يحاول المشترون إيقاف موجة الهبوط قبل استئناف أي تحركات جديدة.
