الذهب يسجل أعلى مستوياته في شهر بدعم من هبوط النفط وتفاؤل بشأن مضيق هرمز

واصلت أسعار الذهب مكاسبها خلال تعاملات الأربعاء، لتسجل أعلى مستوياتها في شهر، مدعومة بانخفاض أسعار النفط مع تزايد التوقعات بقرب إعادة فتح مضيق هرمز، وهو ما عزز الإقبال على المعدن النفيس رغم استمرار حالة الحذر بشأن السياسة النقدية الأمريكية.

وارتفع سعر الذهب الفوري (XAU/USD) بنحو 1.90% ليتداول بالقرب من 4155 دولارًا للأوقية وقت إعداد التقرير، مستفيدًا من تراجع الضغوط التضخمية الناتجة عن انخفاض تكاليف الطاقة.

وجاء هذا التحرك بعدما أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن المفاوضات مع إيران شهدت تقدمًا ملحوظًا، واصفًا المحادثات بأنها "إيجابية للغاية"، مشيرًا إلى أن إعادة فتح مضيق هرمز قد تصبح واقعًا في وقت قريب.

وفي السياق نفسه، أفاد موقع Axios بأن الولايات المتحدة وإيران وسلطنة عُمان باتت قريبة من التوصل إلى اتفاق مؤقت قد يُعلن عنه خلال الأربعاء، ويتضمن ترتيبات تمتد 60 يومًا لاستئناف حركة الشحن عبر المضيق، مع إمكانية تمديد الاتفاق لاحقًا.

ويرى محللو ING أن تراجع أسعار الطاقة ساهم في تخفيف المخاوف المتعلقة بالتضخم، وهو ما وفر بيئة أكثر دعمًا لأسعار الذهب. ومع ذلك، أشاروا إلى أن المستثمرين ما زالوا يوازنون بين تحسن الأوضاع الجيوسياسية واستمرار حالة عدم اليقين بشأن توجهات السياسة النقدية الأمريكية، وهو ما يحد من اندفاع المعدن الأصفر نحو مكاسب أكبر.

وفي الوقت نفسه، لم يشهد الدولار الأمريكي تراجعًا حادًا، إذ استقر مؤشر الدولار (DXY) بالقرب من مستوى 99.85 مع انتظار الأسواق دلائل عملية على استئناف الملاحة عبر مضيق هرمز قبل بناء مراكز استثمارية جديدة.

كما تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عن قممها الأخيرة، لكنها بقيت عند مستويات مرتفعة نسبيًا، مدعومة باستمرار المخاوف التضخمية، وهو ما يعزز توقعات إبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، الأمر الذي قد يحد من قدرة الذهب على مواصلة الصعود.

ويرى محللون أن استمرار انخفاض أسعار النفط قد يساهم في تقليص توقعات تشديد السياسة النقدية الأمريكية، وهو ما قد يمنح الذهب مساحة لتحقيق مكاسب إضافية خلال الفترة المقبلة.

وتترقب الأسواق الآن صدور بيانات التغير في وظائف القطاع الخاص الأمريكي (ADP) في وقت لاحق من الأربعاء، يعقبها تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، لما لهما من أهمية في تحديد الخطوة المقبلة للاحتياطي الفيدرالي. وتشير بيانات أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى نحو 56%، مقارنة بحوالي 67% في اليوم السابق.

التحليل الفني للذهب

من الناحية الفنية، تمكن الذهب من استعادة التداول أعلى المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا عند 4064 دولارًا، في إشارة إلى تحسن الزخم على المدى القصير، بينما يواجه حاليًا مقاومة قوية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا قرب 4160 دولارًا، وهو المستوى الذي سيحدد إمكانية استمرار الصعود.

وتعزز المؤشرات الفنية النظرة الإيجابية، إذ يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 55، بينما يظل مؤشر MACD في المنطقة الإيجابية، ما يعكس تحسن قوة المشترين رغم استمرار وجود مقاومة فنية مؤثرة.

وفي حال نجاح الذهب في الإغلاق أعلى 4160 دولارًا ثم تجاوز مستوى 4200 دولار، فقد يمتد الصعود نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4398 دولارًا. أما على الجانب المقابل، فيمثل مستوى 4064 دولارًا أول مناطق الدعم، يليه الحاجز النفسي عند 4000 دولار، حيث إن كسره قد يفتح الباب أمام تصحيح هبوطي أعمق.