الذهب يواصل الهبوط مع صعود الدولار وتجدد توقعات رفع الفائدة الأمريكية

واصل الذهب (XAU/USD) تراجعه خلال تعاملات الأربعاء، في ظل استمرار توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ودعمها للدولار، ما زاد الضغط على المعدن الذي لا يدر عائدًا. ويتداول الزوج وقت كتابة التقرير قرب 4315 دولارًا، منخفضًا بنحو 1% خلال اليوم.

وواصل الدولار الأمريكي مكاسبه التي بدأت عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، ليسجل أعلى مستوى له في شهرين، رغم تراجع أسعار النفط بفعل التطورات الإيجابية المرتبطة بالوضع في الشرق الأوسط. ويتحرك مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس أداء العملة أمام سلة من ست عملات رئيسية، قرب مستوى 100.85.

وكان الاحتياطي الفيدرالي قد رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، لتصل الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق يتراوح بين 3.75% و4.00%. وأوضح البنك أن رفع الفائدة يهدف إلى المساعدة في إعادة التضخم إلى مستوى 2% المستهدف، بينما أظهرت توقعاته المحدثة إمكانية تنفيذ زيادة أخرى في أسعار الفائدة خلال العام الحالي.

واتخذ رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين موقفًا متشددًا يوم الثلاثاء، مشيرًا إلى أن الظروف الاقتصادية تبدو أقوى، في حين حذر من أن التأثيرات المؤقتة المرتبطة بالرسوم الجمركية وأسعار الطاقة لم تختفِ بعد. كما أشار إلى أن استمرار ارتفاع التضخم في الوقت الحالي قد ينعكس على معدلات التضخم المستقبلية. ووفق أداة CME FedWatch، تسعّر الأسواق احتمالًا يقارب 53% لرفع الفائدة خلال اجتماع أكتوبر.

وفي التطورات المتعلقة بالشرق الأوسط، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للصحفيين على هامش اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك يوم الثلاثاء إن مسؤولين أمريكيين عقدوا اجتماعًا جيدًا للغاية استمر ثلاث ساعات مع ممثلين عن إيران.

وأفادت وسائل الإعلام الرسمية الإيرانية بأن وزير الخارجية عباس عراقجي نقل إلى المبعوث الأمريكي ستيف ويتكوف شروط طهران المتعلقة بإعادة فتح مضيق هرمز. وتتضمن الشروط رفع الحصار البحري الأمريكي، والإفراج عن الأصول الإيرانية المجمدة، وإنهاء الحرب على جميع جبهات ما وصفته إيران بـ"المقاومة".

وفي سوق الطاقة، يتحرك خام غرب تكساس الوسيط قرب 89.50 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في أكثر من أسبوعين. ورغم هذا التراجع، لا تزال أسعار النفط أعلى بكثير من مستوياتها التي سبقت الحرب، كما أن التحركات الدبلوماسية الأخيرة لم تؤدِ حتى الآن إلى تحقيق اختراق واضح.

ويُبقي ذلك مخاوف التضخم قائمة، ويساهم في الحفاظ على عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند مستويات مرتفعة. ويتداول عائد السندات الأمريكية لأجل عامين قرب 4.77%، بالقرب من المستويات التي سجلها آخر مرة في عام 2024.

ويؤدي اجتماع عدة عوامل، تشمل قوة الدولار، وارتفاع عوائد السندات، واستمرار توقعات زيادة تكاليف الاقتراض، إلى إبقاء الذهب تحت ضغط واحتمال تعرضه لمزيد من الخسائر. وينتقل اهتمام المتداولين خلال بقية يوم الأربعاء إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية للولايات المتحدة الصادرة عن S&P Global، بحثًا عن مؤشرات حول قوة النشاط الاقتصادي.

وعلى الرسم البياني لأربع ساعات، لا يزال زوج XAU/USD يتحرك تحت ضغط هبوطي قصير الأجل، إذ يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة، وهو يمثل الخط الأوسط لنطاقات بولينجر عند 4350 دولارًا، كما يقع دون الحد العلوي للنطاق عند 4395 دولارًا، بما يعكس استمرار وجود ضغوط بيعية فوق مستويات السعر الحالية.

وفي المقابل، يقع الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 4304 دولارات، ليشكل دعمًا فنيًا قريبًا أسفل السعر الحالي. ويشير مؤشر القوة النسبية عند نحو 44، إلى جانب هدوء مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية عند قرابة 13، إلى ضعف قوة الزخم في السوق.

وعلى الجانب الصعودي، يمثل مستوى 4350 دولارًا، المتوافق مع المتوسط المتحرك البسيط للخط الأوسط لنطاق بولينجر، المقاومة الأولى أمام الذهب، يليه الحد العلوي للنطاق قرب 4395 دولارًا. وبعد ذلك تظهر مقاومة أفقية أكثر أهمية عند 4450 دولارًا.

أما في الاتجاه الهابط، فيبرز الدعم الأول عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 4304 دولارات، ثم القاع الأفقي عند 4250 دولارًا. وفي حال كسر هذه المستويات واستمرار التراجع، فقد يمتد الهبوط نحو منطقة الدعم عند 4150 دولارًا، وهو ما من شأنه أن يعزز استمرار الضغوط الهبوطية على المدى القريب.