الفضة تستعيد عافيتها قرب 64 دولارًا مع ترقب قرار الفيدرالي ومؤتمر وارش

استعادت الفضة بعض مكاسبها خلال تعاملات الأربعاء، حيث ارتفع سعرها بنسبة 1.32% ليتداول بالقرب من 64 دولارًا للأوقية، مع إعادة المستثمرين ترتيب مراكزهم قبل صدور قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش.

وتشير توقعات الأسواق إلى أن الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو ما سيضع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بين 3.75% و4.00%. وفي حال تنفيذ القرار، سيكون أول رفع للفائدة الأمريكية منذ يوليو 2023.

وجاءت توقعات تشديد السياسة النقدية في ظل استمرار الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة، والتي تأثرت جزئيًا بارتفاع أسعار الطاقة على خلفية الصراع في الشرق الأوسط. وفي المقابل، تمنح قوة النشاط الاقتصادي الأمريكي صانعي السياسة مساحة أكبر لمواصلة مواجهة التضخم.

وأظهرت أحدث البيانات ارتفاع مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 1.2% على أساس شهري خلال أغسطس، متجاوزة التوقعات التي أشارت إلى نمو قدره 0.8%، وذلك بعد انخفاضها بنسبة 0.5% في يوليو.

ومع أخذ الأسواق في الاعتبار إلى حد كبير احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، قد يتحدد تحرك الفضة بدرجة أكبر وفقًا للإشارات المصاحبة للقرار. وسيركز المستثمرون على بيان السياسة النقدية، والتوقعات الاقتصادية الجديدة للفيدرالي، إلى جانب المؤتمر الصحفي لرئيس البنك كيفن وارش، المقرر عقده في الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش.

وستولي الأسواق اهتمامًا خاصًا لما إذا كان مسؤولو الفيدرالي سيتركون الباب مفتوحًا أمام استمرار دورة رفع أسعار الفائدة. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تقدر احتمالات قيام البنك المركزي برفع الفائدة مرتين على الأقل قبل نهاية العام بنحو 79%.

ويمثل احتمال استمرار الفائدة عند مستويات مرتفعة لفترة أطول عامل ضغط على الفضة، نظرًا إلى أن المعدن لا يدر عائدًا. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يدعم عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وبالتالي يزيد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعادن النفيسة.

ويتداول عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من 5.00%، بعدما سجل 5.04% يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.

وفي الوقت نفسه، يحافظ الدولار الأمريكي على استقراره قبل إعلان قرار الفيدرالي، وهو ما قد يحد من قدرة الفضة على مواصلة الصعود. فعندما يرتفع الدولار، تصبح المعادن المسعرة به أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين الذين يستخدمون عملات أخرى.

وبناءً على ذلك، قد يكون تأثير توجيهات الفيدرالي بشأن الخطوات المقبلة على الفضة أكبر من تأثير رفع الفائدة المتوقع نفسه. فإذا أشارت الرسالة إلى احتمال تنفيذ زيادات إضافية، فقد ترتفع عوائد السندات والدولار، الأمر الذي قد يفرض ضغوطًا على الفضة. أما عدم تقديم التزام واضح بمواصلة التشديد فقد يمنح المعدن مساحة أكبر لتمديد ارتداده.

التحليل الفني لزوج XAG/USD:

على الرسم البياني للساعة، يتداول زوج XAG/USD عند 64.46 دولارًا، حيث يحافظ السعر على موقعه فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 ساعة عند 63.88 دولار، لكنه لا يزال أسفل المتوسط المتحرك لـ200 ساعة عند 65.18 دولار. ويعكس ذلك حالة محايدة تميل بشكل محدود إلى الإيجابية، مع استمرار حركة السعر بين المتوسطين.

ويظهر مؤشر القوة النسبية لفترة 14 قرب مستوى 57، بما يشير إلى وجود زخم إيجابي محدود، مع احتفاظ المشترين ببعض الأفضلية طالما ظل السعر أعلى مستويات الدعم القريبة.

وعلى الجانب الهابط، يقع الدعم الأول عند 64.30 دولار، يليه مستوى 63.95 دولار، ثم المتوسط المتحرك لـ100 ساعة عند 63.88 دولار، وهي منطقة قد تشهد عودة الاهتمام بالشراء في حال تراجع السعر.

أما في الاتجاه الصاعد، فتبرز المقاومة الأولى عند 64.95 دولار، بينما تشكل منطقة 65.18 دولار، حيث يوجد المتوسط المتحرك لـ200 ساعة، ثم 65.40 دولار، نطاقًا من المقاومات المتقاربة التي يحتاج السعر إلى تجاوزها حتى يتمكن من مواصلة الارتداد نحو مستويات أعلى