عوائد السندات الأمريكية تقفز بعد إعلان إعادة الشراء.. و30 عامًا عند 5.30%

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال تعاملات الأربعاء، لا سيما في الجزء طويل الأجل من منحنى العائد، بعدما أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية عن تنفيذ عملية موسعة لإعادة شراء الديون الحكومية.

وتخطط وزارة الخزانة لإعادة شراء سندات حكومية طويلة الأجل بقيمة 6 مليارات دولار، وهو حجم يعادل نحو ثلاثة أمثال العملية المعتادة، في خطوة تستهدف تحسين السيولة ودعم كفاءة التداول في سوق السندات الحكومية الأمريكية.

وصعد عائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى 4.85%، بينما ارتفع العائد على السندات لأجل 30 عامًا إلى 5.30%. كما سجل عائد السندات لأجل 20 عامًا نحو 5.31%، ليواصل الطرف الطويل من منحنى العائد تحركاته الصعودية.

الخزانة توسع عمليات إعادة شراء الديون

تأتي عملية إعادة الشراء الأخيرة في إطار جهود وزارة الخزانة لتعزيز سيولة سوق السندات ودعم انتظام التداول في الأوراق المالية الحكومية.

وكان وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت قد أعلن في 19 أغسطس/آب أن الوزارة تعتزم زيادة حجم مشترياتها من الأوراق المالية الحكومية المصدرة سابقًا إلى الضعف على الأقل مقارنة بالمستويات المعتادة.

وتستهدف العملية الحالية بشكل أساسي سندات ذات آجال 10 و20 عامًا، في وقت لا تزال فيه تكاليف الاقتراض طويلة الأجل مرتفعة.

كما أثار الحجم الكبير للعملية اهتمام الأسواق، خصوصًا مع تداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية مؤخرًا عند مستويات مرتفعة لم تُسجل منذ الفترة التي سبقت الأزمة المالية العالمية عام 2008.

ومن شأن عمليات إعادة شراء السندات أن تساعد في تحسين السيولة للأوراق المالية الأقدم والأقل نشاطًا في التداول، فضلًا عن تخفيف بعض الضغوط التي يتعرض لها سوق الديون الحكومية.

ومع ذلك، جاءت تحركات الأربعاء في الاتجاه المعاكس، إذ واصلت العوائد ارتفاعها عقب الإعلان عن العملية، وهو ما يشير إلى أن زيادة حجم إعادة الشراء لم تكن كافية في الوقت الحالي لوقف ضغوط البيع على السندات الحكومية طويلة الأجل.

ارتفاع العوائد يدعم الدولار ويضغط على الذهب

يساهم ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية عادةً في تعزيز جاذبية الأصول المقومة بالدولار، إذ توفر العوائد المرتفعة على أدوات الدخل الثابت الأمريكية حافزًا أكبر للمستثمرين مقارنة بالأسواق الأخرى.

وانعكس ذلك على الدولار الأمريكي خلال تعاملات الأربعاء، حيث تمكن مؤشر الدولار DXY من استعادة خسائره السابقة والعودة إلى المنطقة المحايدة بالقرب من 98.85 وقت إعداد التقرير.

في المقابل، تعرض الذهب XAU/USD لضغوط مع ارتفاع عوائد السندات، نظرًا لأن المعدن النفيس لا يوفر عائدًا لحائزيه مقارنة بالأصول ذات العائد.

وتراجع الذهب عن جزء من مكاسبه التي سجلها في وقت سابق من الجلسة، ليتداول بالقرب من 4391 دولارًا وقت النشر.