الدولار الأسترالي يتحرك بثبات وسط ترقب قرارات الفيدرالي وRBA

يتحرك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) في نطاق محدود خلال تعاملات يوم الاثنين، وسط توازن بين توقعات الأسواق بشأن السياسة النقدية لكل من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك الاحتياطي الأسترالي. ويتداول الزوج قرب مستوى 0.7167، مستفيدًا بشكل محدود من تراجع الدولار الأمريكي.

واكتسبت توقعات رفع الفائدة الأمريكية زخمًا جديدًا بعد تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال ندوة جاكسون هول يوم الجمعة. وركز وارش على استمرار التضخم فوق المستوى المستهدف، مؤكدًا أن أسعار الفائدة تظل الأداة الأساسية التي يعتمد عليها البنك لإعادة التضخم إلى مساره المستهدف وتحقيق استقرار الأسعار.

وأدت هذه التصريحات إلى إعادة تقييم المتداولين لاحتمالات تشديد السياسة النقدية في اجتماع سبتمبر/أيلول، ما دفع الدولار الأمريكي إلى تسجيل أعلى مستوياته في أكثر من أسبوع، بالتزامن مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل. وتشير أداة CME FedWatch حاليًا إلى وصول احتمالات رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل إلى 65%.

لكن الدولار الأمريكي فقد جزءًا كبيرًا من مكاسبه يوم الاثنين، بعدما تراجع عن معظم الارتفاع الذي حققه في نهاية الأسبوع الماضي. وانخفض مؤشر الدولار (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة تضم ست عملات رئيسية، بنسبة 0.27% إلى نحو 99.41.

ورغم هذا التراجع، قد تظل العملة الأمريكية مدعومة بفعل توقعات استمرار السياسة النقدية المتشددة، في وقت تتركز فيه أنظار المستثمرين على بيانات سوق العمل الأمريكية المرتقبة خلال الأسبوع. ومن المنتظر أن تلعب هذه البيانات دورًا مهمًا في تشكيل توقعات القرار المقبل للفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، عادت المخاطر الجيوسياسية إلى الواجهة مع تجدد التوترات والأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران، وهو ما يزيد المخاوف بشأن ارتفاع أسعار الطاقة. وقد يؤدي استمرار هذه المخاطر إلى إبقاء الضغوط التضخمية مرتفعة، بما يوفر مبررًا إضافيًا أمام البنوك المركزية الكبرى للحفاظ على نهج نقدي أكثر تشددًا.

الدولار الأسترالي يستفيد من تغير توقعات الفائدة

على الجانب الأسترالي، شهدت توقعات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي تغيرًا ملحوظًا بعد صدور بيانات اقتصادية أقوى من المتوقع. ويرى محللو العملات في OCBC أن السيناريو الأساسي لا يزال يشير إلى أن البنك قد أنهى دورة رفع أسعار الفائدة، إلا أن قوة بيانات التضخم واستمرار مرونة إنفاق الأسر أبقت احتمال تنفيذ زيادة إضافية للفائدة مطروحًا.

وأدت هذه البيانات إلى تحول واضح في تسعير الأسواق، إذ أصبحت الأسواق تتوقع بشكل كامل تقريبًا رفعًا إضافيًا بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026، مقارنة باحتمال بلغ نحو 55% في السابق.

وبالنظر إلى الأشهر المقبلة، يحافظ محللو OCBC على نظرة إيجابية تجاه الدولار الأسترالي خلال فترة تتراوح بين ربعين وأربعة أرباع، مستندين إلى جاذبية عوائده وإمكانية تقديم الصين مزيدًا من إجراءات التحفيز الاقتصادي، وهو ما قد يدعم العملة الأسترالية نظرًا للعلاقات التجارية الوثيقة بين البلدين.

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، يترقب المستثمرون في أستراليا خلال هذا الأسبوع صدور أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، إلى جانب نتائج مسوح مؤشر مديري المشتريات العالمي الصادرة عن S&P لشهر أغسطس/آب.

كما تحظى بيانات مؤشر RatingDog لمديري المشتريات في الصين لشهر أغسطس/آب باهتمام المتداولين، خاصة أن الصين تمثل أكبر شريك تجاري لأستراليا، ما يجعل أداء الاقتصاد الصيني وتطورات نشاطه الصناعي عاملًا مهمًا في تحديد اتجاه الدولار الأسترالي.