الذهب يتراجع مع ارتفاع أسعار النفط وتزايد رهانات رفع الفائدة الأمريكية إثر تصاعد التوترات

استهلت أسعار الذهب تعاملات الأسبوع على انخفاض ملحوظ، مع عودة التوترات العسكرية في الشرق الأوسط إلى الواجهة، وهو ما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع وأعاد المخاوف من التضخم، الأمر الذي عزز توقعات استمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تشديد السياسة النقدية.

وخلال التداولات، هبط الذهب الفوري (XAU/USD) إلى نحو 4061 دولارًا للأوقية، متراجعًا بنسبة 1.44%، بعدما سجل في وقت سابق من الجلسة أدنى مستوى يومي عند 4045 دولارًا.

وجاءت الضغوط على المعدن النفيس بعد تبادل الولايات المتحدة وإيران هجمات صاروخية وطائرات مسيرة خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث استهدفت واشنطن مواقع في جنوب إيران، بينما ردت طهران باستهداف منشآت عسكرية أمريكية في منطقة الخليج.

وفي الوقت ذاته، أعلنت إيران مجددًا إغلاق مضيق هرمز، في حين أكدت الولايات المتحدة استمرار حركة الملاحة عبر الممر البحري مع مرافقة سفنها، ما أبقى حالة عدم اليقين مسيطرة على أسواق الطاقة.

وسجل كل من الدولار الأمريكي وأسعار النفط مكاسب قوية مع بداية الأسبوع، قبل أن يتخلى كلاهما عن جزء من تلك الارتفاعات لاحقًا. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى نحو 73.75 دولارًا للبرميل، بزيادة تقارب 3.25%، بعدما لامس أعلى مستوى خلال الجلسة عند 74.96 دولارًا.

في المقابل، تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون مستوى 101.00 بعد أن بلغ 101.22 في وقت سابق، إلا أن استمرار توقعات رفع أسعار الفائدة حافظ على قوة العملة الأمريكية نسبيًا.

ويرى محللو براون براذرز هاريمان (BBH) أن استمرار قوة سوق العمل الأمريكية وبقاء التضخم عند مستويات مرتفعة سيدعمان استمرار النهج المتشدد للاحتياطي الفيدرالي، مشيرين إلى أن الأسواق تسعر بالكامل زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في أسعار الفائدة قبل نهاية العام، مع توقعات بإجمالي تشديد يبلغ نحو 50 نقطة أساس خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة.

وتؤثر أسعار الفائدة المرتفعة سلبًا على الذهب، لأنها تزيد من تكلفة الاحتفاظ بالأصول التي لا توفر عائدًا، مقارنة بالأدوات الاستثمارية ذات العائد.

ومع غياب البيانات الاقتصادية المؤثرة خلال جلسة الاثنين، يترقب المستثمرون صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الثلاثاء، إلى جانب شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس، بحثًا عن مؤشرات جديدة بشأن مستقبل السياسة النقدية الأمريكية.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، لا يزال الذهب يتحرك في اتجاه هابط، حيث يتداول دون الخط الأوسط لنطاقات بولينجر لـ20 يومًا قرب 4118.50 دولارًا، وهو ما يعكس استمرار سيطرة الضغوط البيعية.

كما يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من مستوى 40، أسفل المستوى المحايد 50، بما يشير إلى استمرار ضعف الزخم الشرائي، في حين يسجل مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) نحو 37، وهو ما يؤكد قوة الاتجاه الهابط الحالي.

وعلى الجانب الصاعد، تبرز أول مقاومة عند 4118.50 دولارًا، يليها مستوى 4200 دولار، ثم الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 4288.50 دولارًا، قبل المقاومة الرئيسية عند 4400 دولار.

أما على الجانب الهابط، فيمثل مستوى 4000 دولار أول دعم رئيسي، يليه الحد السفلي لنطاقات بولينجر قرب 3948.50 دولارًا، بينما قد يؤدي كسر هذه المنطقة إلى فتح المجال أمام موجة هبوط أعمق خلال الفترة المقبلة.