الذهب يتعافى من أدنى مستوى في 7 أسابيع مع ترقب مسار الفيدرالي وتطورات الشرق الأوسط
ارتفع الذهب إلى نحو 4157 دولارًا بعد هبوط حاد، لكن ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وتوقعات استمرار تشديد الفيدرالي يبقيان الضغوط الهبوطية قائمة.
ارتد الذهب خلال تعاملات الثلاثاء بعد موجة بيع قوية تعرض لها في بداية الأسبوع، إلا أن هذا الارتفاع يبدو حتى الآن أقرب إلى حركة تصحيحية، في ظل استمرار ارتباط اتجاه المعدن بتوقعات تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ويتداول XAU/USD في وقت كتابة التقرير بالقرب من 4157 دولارًا، مرتفعًا بنحو 1.00% خلال اليوم.
وكان الذهب قد تعرض لخسارة تقارب 4% يوم الاثنين، عندما هبط إلى 4110 دولارات، وهو أدنى مستوى له منذ 5 أغسطس/آب. وجاءت هذه الخسائر بالتزامن مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات، الأمر الذي زاد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، باعتباره أصلًا لا يدر عائدًا.
ويستقر العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من 5.23%، أي أقل بقليل من ذروة الاثنين عند 5.27%، والتي مثلت أعلى مستوى للعائد منذ عام 2007. وجاءت عمليات البيع الأخيرة في سوق السندات مدفوعة بصورة أساسية بتزايد المخاوف المرتبطة بالتضخم، في وقت لا تزال فيه المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز تدعم بقاء أسعار النفط عند مستويات مرتفعة.
وفي أحدث التطورات المتعلقة بالملف الإيراني، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن طهران أجرت محادثات غير مباشرة مع الولايات المتحدة في نيويورك عبر وسطاء قطريين، مضيفًا أن إيران تنتظر الرد الرسمي من واشنطن بشأن مقترحها الخاص بإعادة فتح مضيق هرمز.
في المقابل، نفى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تقارير نشرتها Axios وCNN تفيد بأن إدارته قدمت لإيران عرضًا يتضمن تخفيف العقوبات والسماح بالوصول إلى الأموال المجمدة. وأكد ترامب أن الولايات المتحدة لم تعرض على طهران "أي شيء" مقابل إنهاء الحرب.
ولا تزال الخلافات بين الجانبين واسعة بشأن القضايا الأساسية، بينما تؤكد طهران تمسكها بشروطها وعدم استعدادها لتخفيفها. ومع دخول الصراع شهره الثامن، فإن استمرار غياب التقدم في المفاوضات يشير إلى إمكانية بقاء الاضطرابات المرتبطة بمضيق هرمز لفترة أطول.
وفي ظل هذه الظروف، تواصل الأسواق تسعير احتمالات رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة بعد الزيادة البالغة 25 نقطة أساس التي أقرها البنك في وقت سابق من الشهر. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق حاليًا احتمالًا يبلغ نحو 72% لتنفيذ رفع آخر للفائدة خلال اجتماع أكتوبر/تشرين الأول.
وفي الوقت نفسه، يستفيد الدولار الأمريكي من التوجه المتشدد للاحتياطي الفيدرالي. ويتحرك مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بالقرب من 101.37، أي قريبًا من أعلى مستوياته خلال شهرين. ويؤدي ارتفاع الدولار إلى زيادة تكلفة الذهب بالنسبة للمشترين الذين يتعاملون بعملات أخرى.
ويتجه اهتمام المتداولين الآن إلى أسبوع مزدحم بالبيانات الاقتصادية، إذ تبدأ الأجندة يوم الثلاثاء بصدور مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول وبيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة JOLTS لشهر أغسطس/آب. كما من المقرر أن يدلي عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بتصريحات. وفي النصف الثاني من الأسبوع، تتركز الأنظار على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، ومؤشر مديري المشتريات الصناعي الصادر عن معهد إدارة التوريد ISM، إضافة إلى تقرير الوظائف غير الزراعية NFP.
التحليل الفني
على الرسم البياني اليومي، لا يزال الاتجاه قصير الأجل للذهب مقابل الدولار هبوطيًا، حيث يتحرك السعر الفوري أسفل الخطوط السفلي والوسط والعلوي لنطاقات بولينجر، ما يعكس استمرار الضغط على المعدن.
وتدعم مؤشرات الزخم هذا السيناريو الهبوطي؛ إذ يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI لفترة 14 يومًا عند مستوى 37، أي أعلى بقليل من منطقة التشبع البيعي، بينما يبقى مؤشر الماكد MACD داخل المنطقة السلبية، بما يعكس استمرار ضغوط البيع. وفي المقابل، يسجل مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية ADX قراءة متواضعة نسبيًا عند 18، وهو ما يشير إلى أن قوة الاتجاه الحالية لا تزال محدودة.
ومن الناحية الصعودية، تقع المقاومة الأولى عند نطاق بولينجر السفلي بالقرب من 4157 دولارًا، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط SMA الأوسط لنطاق بولينجر عند 4325 دولارًا، ثم النطاق العلوي عند 4494 دولارًا. وستحتاج الأسعار إلى استعادة هذه المستويات لتخفيف الضغوط الهبوطية الحالية.
أما في الاتجاه الهابط، فتتركز مستويات الدعم الرئيسية عند 4100 دولار و4000 دولار. وقد يؤدي كسر مستدام لهذين المستويين إلى فتح المجال أمام موجة تصحيح أعمق، في حين أن الحفاظ على التداول فوق هذه القيعان قد يشجع المتداولين على تغطية مراكز البيع المكشوفة، ما قد يدفع الذهب نحو حواجز بولينجر القريبة.
